Toch $600 miljard minder dan vorig jaar

Investors pulled out a total of $25 billion from hedge funds in February, the seventh consecutive month of redemptions, as stocks worldwide tumbled and a global recession deepened, an industry report shows.

Hedge funds verliezen 'slechts' $25 miljard in februari

Het gaat de goede kant weer op! De dalende lijn wordt minder steil! Er werd in februari namelijk 'maar' $25 miljard door investeerders wereldwijd uit hedge funds teruggehaald. Dat is uiteraard een niet onaanzienlijk bedrag, maar het is een stuk minder dan het (netto) maandelijkse gemiddelde van $82 miljard dat de afgelopen tijd uit de hedge fund-markt werd getrokken.

De hedge funds kregen er in februari $4,7 miljard bij en zitten dus netto op $20 miljard minder dan in januari. In die maand werd er overigens nog $95 miljard uit de fondsen gehaald. Eind februari hadden de hedge funds $1,36 biljoen aan assets in beheer, $600 miljard minder dan op hun top in juni 2008. Dat blijkt uit een rapport van Eureka Hedge die zo'n 2.000 fondsen wereldwijd volgt.

‘De mensen die nu nog investeren in hedge funds, zijn professionele investeerders die kijken naar de ontwikkelingen op de lange termijn,’ aldus Rory Kennedy tegen Bloomberg. Kennedy is ceo van United Managers Japan, een hedge fund-adviesbedrijf in (inderdaad) Japan.

Pas mal
De hedge funds doen het helemaal niet zo slecht. Gemiddeld verloren de 2.000 onderzochte fondsen -0,8%. Dat is een klein verlies vergeleken met de minus 10% in de MSCI World Index die ontwikkelingen op aandelenmarkten in 23 landen weergeeft. In Japan werd het slechtst gehedged wat de daar gevestigde fondsen een min van 1,5% opleverde. In Noord-Amerika en Europa ging het respectievelijk 1,3% en 1,2% omlaag. Opkomende markt Latijns-Amerika pluste 0,5%.

Al eerder berichtte 925 (Deze miljardairs werden RIJKER in 2008) dat in de verder nogal deprimerende Forbes rijkenlijst van dit jaar, ook een aantal miljardairs hun fortuin behoorlijk in omvang wist te doen toenemen. Onder hen opvallend veel oprichters van hedge funds:

• James Paulson (+$3 miljard, totaal $6 miljard) van het hedge fund Paulson Advantage dat het afgelopen jaar in weerwil van alle beursdramatiek 38% in de plus ging.
• James Simons (+$2,5 miljard, totaal $8 miljard). Met behulp van 'complexe algoritmes' wist dit rekenwonder zijn Medaillion Fund in crisistijd 80% meer winst te laten maken.
• George Soros (+$2 miljard, totaal $11 miljard) richtte in 1969 een van eerste hedge funds van Amerika op, het Founded Quantum Fund, dat sinds 2000 geen nieuwe investeerders meer toelaat. 

Niet gek dus dat er ondanks de slechte markt zo'n vijftig nieuwe fondsen in februari werden opgericht. Overigens verwacht Eureka Hedge dat er de komende maanden nog wel meer geld uit de fondsen zal worden gehaald. Aan het eind van Q1 zal namelijk een aantal zogenoemde lock-ups vrijkomen.