We gaan er allemaal aan!

Doemdenken met SocGen

Société Générale: zo wapent u zich tegen een global meltdown

Stukje service van de vrolijke vrienden van Société Générale: het gevaar dat de wereldeconomie de komende twee jaar alsnog ineenstort is allesbehalve geweken. Het goede nieuws is wel dat u met een beetje slim investeren uw beleggingsportefeuille de financiële apocalyps kan laten overleven.

De Franse bank presenteerde die escapes deze week aan haar klanten in een 68-pagina's tellend worst case scenario-advies. Het is geen voorspelling, haastte SocGen zich erbij te zeggen, maar een verkenning van de gevaren.

Schuldenlast

Die gevaren zien er als volgt uit: de huizenprijs en de dollarkoers dalen, de aandelenmarkt zakt weer in, de prijs voor een ruw vat olie bedraagt slechts $50 en de wereldwijde staatsschuld groeit uit naar $45 biljoen. Welkom in 2010.

Onrealistisch? Absoluut niet, schrijft SocGen. De mondiale schuldenlast is nu al groter dan net na WOII, terwijl de vergrijzing economische groei afremt. De bank vergelijkt de situatie waarin de wereldeconomie nu verkeert met die van Japan in de jaren 90, het zogenaamde verloren decennium. Enige verschil is wel dat Japan destijds kon terugvallen op de export.

China

De combinatie staatsschuld en vergrijzing, daar kunnen we in Nederland over meepraten. President Obama deelt de zorgen van SocGen trouwens. Tijdens zijn recente China-trip waarschuwde hij onomwonden voor de gevaren van de enorme staatsschuld. En nu we het toch over China hebben, volgens sommige analisten vormt het financiële beleid van de Chinezen nog wel de grootste bedreiging voor de wereldeconomie.

Staatsobligaites

Tot zover het bleke toekomstperspectief. Nu naar de beleggingsadviezen. Volgens SocGen kunt u het beste short gaan in conjunctuurgevoelige gebieden, zoals technologie, automotive en de reisbranche. Opkomende markten dient u links te laten liggen, want die zijn te veel afhankelijk van een groeiende economie. Beleg in plaats daarvan in commodity's als goud en suiker. Staatsobligaties leveren volgens de bank zelfs "turbo-charged returns" op.

Natuurlijk kwam er direct de nodige kritiek op de adviezen. Zo is de vergelijkking met Japan wel erg kort door de bocht. Bovendien zijn er ook nog wel andere manieren om een financiële meltdown te overleven. U kunt tzt bijvoorbeeld altijd nog uw nier verkopen.