Wie zijn de grootste investeerders in Nederlandse bedrijven?

Anti-globalisten, nationalisten en Wilders opgelet: want de fine fleur van Nederlandse beursgenoteerde bedrijven lijkt langzamerhand steeds meer in handen van buitenlandse investeerders te komen. De afgelopen drie jaar hebben met name Angelsaksische beleggers hun macht flink vergroot, terwijl Nederlandse beleggers hun aandelen massaal dumpten. Vooral het 'stille' drietal ABC (de Amerikaanse vermogensbeheerders Alliance, BlackRock en Capital, samen goed voor een aandelenpakket van bijna 12 miljard euro - als het niet meer is) rukt op.

De Volkskrant publiceerde dit weekend een onderzoek (staat helaas slechts gedeeltelijk online) naar de invloed en macht van aandeelhouders in Nederlandse bedrijven. Daaruit blijkt dat sinds november 2006 grote buitenlandse aandeelhouders voor 12 miljard euro aandelen hebben bijgekocht, terwijl Nederlandse investeerders voor bijna 1 miljard euro aandelen verkochten. Het belang van buitenlandse beleggers in grote Nederlandse ondernemingen is sinds 1995 gestegen van 37% naar ongeveer 72% in 2009.

De Volkskrant heeft zijn onderzoek gebaseerd op 2.436 meldingen die sinds 1 november 2006 bij de Autoriteit Financiële Markten zijn gedaan. Omdat alleen belangen boven de 5% bij de AFM gemeld hoeven worden is van slechts 70 miljard de herkomst van de aandeelhouders te achterhalen (alle Nederlandse bedrijven op de beurs zijn bij elkaar 290 miljard euro waard). Na de Nederlandse beleggers (32 miljard) zijn Amerikaanse (23 miljard) en Britse (8 miljard) partijen de grootste beleggers in Nederland.

In 2007 was ING nog veruit de grootste aandeelhouder van Nederland maar die is sindsdien flink gaan afbouwen en is nu gezakt naar plek 3. Erfgename Charlène de Carvalho-Heineken staat met een respectabel aandelenpakket van 5,1 miljard euro nog op tweede plek, maar nummer 1 wordt ingenomen door de Amerikaanse vermogensbeheerder Capital Research and Management (goed voor ten minste 6,3 miljard euro aandelen in Nederlandse bedrijven). Verder in de top-10 nog drie andere Amerikaanse bedrijven: op nummer 5 BlackRock (3,1 miljard), nummer 6 Fidelity Fund (2,7 miljard) en nummer 7 AllianceBernstein Corporation (2,6 miljard).

ABC
Het drietal ABC (Alliance, BlackRock en Capital) heeft overigens een heel andere manier van werken dan veel agressieve Angelsaksische hedgefunds (remember TCI Fund Management dat achter de opsplitsing van ABN Amro zat). Deze drie operen juist in volstrekte stilte. Zij maken geen drukte op de AVA, verdringen elkaar niet achter de microfoon. Nee, zij regelen de zaakjes gewoon in de bestuurskamer, één op één met de CEO, ver weg van het gepeupel. Want zoals bestuursvoorzitter Ad Scheepbouwer van KPN het verwoordt: ‘Met een serieuze aandeelhouder voer je wel een dialoog.’

AllianceBernstein Corporation - Heeft wereldwijd 500 miljard belegd, zit met 2,602 miljard euro in Nederlandse bedrijven waaronder Randstad en BAM. Topman: Peter Kraus.
BlackRock - Verreweg de grootste vermogensbeheerder ter wereld met 3.300 miljard dollar aan belegd vermogen (3,104 miljard euro in Nederland, dominante aandeelhouder in Ahold, Philips, TNT). Topbestuurder is oprichter en CEO Laurence ‘Larry’ Fink, een relatief onbekende naam maar volgens insiders de belangrijkste man in de post-bailout wereld van de haute finance (lees het uitgebreide portret over hem in het aprilnummer van Vanity Fair).
Capital - Vermogensbeheerder met een vermogen van 1.000 miljard dollar (waarvan dus een fractie van 6,263 miljard euro in Nederland is belegd). Enigszins mysterieus fonds, opereert in relatieve anonimiteit. Heeft bijvoorbeeld geen zichtbare topbestuurder, maar een grote raad van bestuurders waarvan de namen niet aan het publiek bekend worden gemaakt. Investeringen in vijftien Nederlandse ondernemingen, forse aandelenpakketten in KPN, AkzoNobel en DSM.

Top 10 Beleggers in Nederlandse bedrijven, plus waarde van hun aandelenpakket

1. Capital Research and Management (VS) 6,3 miljard euro
2. Charlène de Carvalho-Heineken (NL) 5,1 miljard euro
3. ING Groep (NL) 5,1 miljard euro
4. Aviva (moder van Delta Lloyd) (VK) 3,8 miljard euro
5. BlackRock (VS) 3,1 miljard euro
6. Fidelity Fund (VS)  2,7 miljard euro
7. AllianceBernstein Corporation (VS) 2,6 miljard euro
8. HAL Trust (NL) 2,3 miljard euro
9. Frits Goldschmeding (NL) 1,9 miljard euro
10. De Zwarte Bergen (NL) 1,9 miljard euro

Percentage buitenlandse aandeelhouders in:
KPN 92,5
ASML 90
TNT 90
Ahold 88
AKZONobel 88
Wolters Kluwer 83
Philips 80
DSM 76
Aegon 70
ING 66
Fugro 61
Boskalis 60
Randstad 52
Heineken 48
BAM Groep 40
(Geen gegevens bekend over Air France-KLM, Arcelor Mittal, Corio, Reed Elsevier, Unibail Rod., SBM Offshore, Shell, TomTom, Unilever, Wereldhave) Bron: Eumedion